進入12月，IPO審核出現(xiàn)明顯提速。12月8日—12日，滬深北交易所將有慧谷新材、林平發(fā)展、悅龍科技、宏明電子、有研復材、原力數(shù)字、美亞科技7家企業(yè)迎來IPO上會大考，單周7家企業(yè)首發(fā)上會也創(chuàng)下年內(nèi)新高。在上述7家企業(yè)中，來自創(chuàng)業(yè)板的宏明電子擬募資金額最高，擬募集資金約19.51億元。從7家公司的基本面來看，均于今年前三季度實現(xiàn)盈利，不過包括宏明電子在內(nèi)，7家公司中，3家今年前三季度凈利出現(xiàn)同比下滑。

7宗IPO迎考

根據(jù)安排，12月8日—12日，滬深北三大交易所將有慧谷新材、林平發(fā)展等7家企業(yè)首發(fā)上會，刷新年內(nèi)單周上會企業(yè)數(shù)量新高。經(jīng)同花順iFinD統(tǒng)計，此前，今年內(nèi)單周上會企業(yè)數(shù)量多集中在0—4家，最多曾出現(xiàn)過單周5家企業(yè)上會的情況。

經(jīng)統(tǒng)計，在前述7家將于本周上會的企業(yè)中，上交所、深交所、北交所IPO企業(yè)分別有2家、2家、3家。

按上會時間來看，12月9日，慧谷新材創(chuàng)業(yè)板IPO將率先迎來上會大考。據(jù)了解，慧谷新材主營業(yè)務為功能性樹脂和功能性涂層材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司IPO于今年6月28日獲得深交所受理，7月19日進入問詢階段。

慧谷新材之后，林平發(fā)展、悅龍科技兩家公司IPO則均被安排在12月11日上會。其中，林平發(fā)展主要從事包裝用瓦楞紙、箱板紙產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司滬市主板IPO于今年6月25日獲得受理，7月23日進入問詢價階段；悅龍科技本次則擬沖擊北交所上市，公司IPO于今年5月獲得受理。

除上述3家公司外，宏明電子創(chuàng)業(yè)板IPO，有研復材科創(chuàng)板IPO，以及原力數(shù)字、美亞科技北交所IPO均將于12月12日迎來上會大考；單日4家企業(yè)首發(fā)上會的情況，也與11月21日并列成為年內(nèi)單日上會企業(yè)數(shù)量的最高值。

值得一提的是，在本次沖擊北交所上市前，原力數(shù)字曾有過一段沖擊創(chuàng)業(yè)板上市的經(jīng)歷。深交所官網(wǎng)顯示，公司IPO于2021年6月30日獲得受理，同年7月26日進入問詢階段，不過在問詢階段排隊不足一年，公司于2022年5月13日撤單。

從7家公司所屬新證監(jiān)會行業(yè)來看，經(jīng)同花順iFinD統(tǒng)計，美亞科技屬于租賃和商務服務業(yè)，原力數(shù)字屬于信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)；除上述兩家公司外，其余5家公司均屬于制造業(yè)。

“制造業(yè)企業(yè)大多有技術(shù)壁壘，能補產(chǎn)業(yè)鏈的短板，但前期研發(fā)、擴產(chǎn)需要大量資金，資本市場就是給他們提供融資的主要渠道。”知名商業(yè)顧問、企業(yè)戰(zhàn)略專家霍虹屹對北京商報記者表示，“現(xiàn)在制造業(yè)企業(yè)IPO，核心是融資擴產(chǎn)、強化產(chǎn)業(yè)鏈，監(jiān)管層也更愿意給這類能提升產(chǎn)業(yè)競爭力的企業(yè)放行。”

2家擬募資超10億元

擬募集資金方面，經(jīng)同花順iFinD統(tǒng)計，7家公司中，宏明電子此次擬募集資金金額居首。

據(jù)了解，宏明電子主要從事以阻容元器件為主的新型電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時，公司還涉及精密零組件業(yè)務。本次沖擊上市，公司擬募集資金約19.51億元，扣除發(fā)行費用后擬分別投資于高儲能脈沖電容器產(chǎn)業(yè)化建設項目、新型電子元器件及集成電路生產(chǎn)項目（一期/二期）、精密零組件能力提升項目、高可靠阻容元器件關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項目、電子材料與元器件關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項目、3C精密零組件、新能源電池及汽車電子結(jié)構(gòu)件研發(fā)項目、數(shù)字化能力提升項目、補充流動資金。

擬募資金額超10億元的還有林平發(fā)展，本次擬募集資金約12億元；慧谷新材、有研復材均以9億元的擬募資金額并列位居第三。另外，原力數(shù)字、悅龍科技、美亞科技3家北交所IPO企業(yè)本次沖A擬募集資金則分別約為4.88億元、2.89億元、2億元。

北京商報記者注意到，7家公司中，慧谷新材、宏明電子、有研復材3家均存在分紅后仍擬募資補流的情況。

具體來看，慧谷新材本次9億元募資金額中，2.5億元擬用于補充流動資金，然而，公司于2022—2024年以及2025年上半年均進行過現(xiàn)金分紅，分紅金額分別約為1750萬元、1500萬元、1514.79萬元、3455.62萬元，合計約為8220.41萬元。

宏明電子本次擬使用4.5億元募集資金用于補充流動資金，而公司于2022—2024年分別進行1.07億元、1億元、7292.96萬元的現(xiàn)金分紅，三年合計分紅金額約為2.8億元。有研復材亦于2023年以及今年上半年累計現(xiàn)金分紅2794.9萬元，公司本次擬募資1.26億元用于補流。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示，IPO公司“先分紅再募資補流”一直是監(jiān)管重點關(guān)注事項，常見原因包括為優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低有息負債率，提高償債安全邊界；部分企業(yè)因客戶結(jié)算周期拉長或原材料漲價，需要建立安全庫存等。“若企業(yè)出現(xiàn)‘大額分紅+高比例補流’‘賬上現(xiàn)金充裕卻補流’等情形，容易被監(jiān)管要求刪除補流或調(diào)減募資額。”

3家前三季度凈利下滑

即將上會迎考的背后，從7家IPO公司的基本面來看，均于今年前三季度實現(xiàn)盈利。其中，宏明電子前三季度盈利能力居首。

招股書顯示，今年前三季度，宏明電子實現(xiàn)歸屬凈利潤約3.03億元。而從往期業(yè)績表現(xiàn)來看，2022—2024年，公司實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約4.76億元、4.12億元、2.68億元。

前三季度盈利超1億元的還有慧谷新材、林平發(fā)展兩家公司，前三季度實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約1.59億元、1.1億元。另外，經(jīng)同花順iFinD統(tǒng)計，7家公司中，來自科創(chuàng)板的有研復材前三季度盈利規(guī)模最小，公司當期實現(xiàn)歸屬凈利潤約為2313.17萬元。

從凈利同比變動情況看，今年前三季度，有研復材、林平發(fā)展、宏明電子3家公司均出現(xiàn)歸屬凈利潤同比下滑，降幅分別約為15.48%、11.86%、6.22%。不過，從2025年度業(yè)績預計情況來看，林平發(fā)展、宏明電子給出凈利同比增長的預期。

具體來看，林平發(fā)展預計公司全年歸屬凈利潤同比增長17.76%—30.84%（未經(jīng)審計或?qū)忛?，不?gòu)成公司的盈利預測或業(yè)績承諾）；宏明電子預計全年凈利同比增長20.75%（經(jīng)信永中和會計師審核，并出具《盈利預測審核報告》）。

有研復材則預計2025年度實現(xiàn)歸屬凈利潤約6000萬—6700萬元，變動比例為-8.46%—2.22%（未經(jīng)審計或?qū)忛?，不?gòu)成盈利預測或業(yè)績承諾）。

針對相關(guān)情況，北京商報記者分別向有研復材、宏明電子方面發(fā)去采訪函進行采訪，但截至記者發(fā)稿，未收到公司回復。

北京商報記者 馬換換 王蔓蕾